中国人保A股首度跌停,获利资金集中了结!次新股炒作的逻辑是什么?|投资者问

11月26日,中国人保开盘表现低迷,盘中一度跌停,股价最低探至7元,之后震荡小幅回升,当日收盘价7.18元,下跌7.24%,是A股上市后首次收绿。该股当日换手率高达40.84%,成交金额29.81亿元。

中国人保11月16日登陆上交所,首日达到44%的涨停上限,随后连续四个涨停板,23日盘中开板,最高价达到7.74元,较发行价3.34元上涨131.74%。截至11月26日,中国人保收盘价较发行价涨幅仍高达114.97%。

市场分析人士表示:“在监管出台一系列针对性政策之后,市场炒作氛围逐渐趋冷,以中国人保为代表的大市值次新股,也不可避免受到影响。该股短期内涨幅巨大,估值水平极高,今日遭到获利资金集中了结。”

炒次新股是A股历史悠久的传统,作为国内股票市场的特色,一直是最受关注的题材之一。这样看起来司空见惯的东西,也有投资者疑惑的地方,有人就问:为什么A股喜欢炒作次新股?背后的逻 礼品设计 辑是什么?

次新股是什么

次新股,一般是指在A股上市时间不满一年的股票。新股上市之前,股民去申购,申购得到的股票就是新股,而新股上市之后,开始交易换手,就成为了次新股,当上市超过一年之后,次新股就变成老股了,没那么光鲜亮丽了。

炒次新股是A股历来的一种暴利游戏。次新股的机会不仅在于中签新股,毕竟这里面主要是运气成分,更重要的是新股打开涨停板之后的炒作机会。

目前A股有涨跌停板限制,而在我国股市创立之初是没有的,经历过上世纪90年代恶炒新股的人都知道,在炒次新股上能够赚取惊人的暴利,盈利结果甚至可以超越一轮牛市的收益!

炒次新股的逻辑

有人会对炒次新股的现象嗤之以鼻,认为是个击鼓传花的游戏,本身是不合理的。但在股票中,市场说了算,存在即是合理,这个理就是逻辑。我们来看看炒次新股的逻辑到底是什么。

1、流通盘小

新股上市之后,只有公开发行的股份是可以流通的。也就是说,没有流通的股份,对股价不会造成影响。由于流通的股份比较少,从资金和股份的供需角度来讲,资金的买入行为就容易推升股价上涨。反过来,当股份全部流通之后,想大幅拉升股价就比较难了。

2、没有套牢盘

一般情况下,新股上市之后会一路上涨,里面没有套牢盘,参与者都是盈利的。主力资金在新股打开涨停板时,会非常迅速地拿到足够数量的筹码,然后可以继续拉高股价,由于没有套牢盘,所以在拉升的过程中,不会有一解套就跑的行为,不会影响上涨的动能,使得股价能持续大幅上升。

3、没有减持压力

新股上市的时候,原始股东的股份会锁定3年,而小非股东,也得锁定1年,所以上市后没有减持的压力。这样的话,无论股价炒多高,都不用担心股东的减持把股价打下来。实际上,不用等到股东实际减持,只要参与的交易者知道股东将要减持,就会提前行动卖出股票,导致股价下跌。

4、没有不利消息

由于大非小非股东还没减持,为了手上的股份能卖一个好价格,大小非会有很强的呵护股价的动机。所以,在上市后的第一年,很少会出现公司的负面信息。有人说,新股上市第一年是次新股炒作的黄金时间,就是这个道理。一年之后,股价将面临各式各样的麻烦,比如股东减持、业绩下滑、募集资金投向收益不佳等等。

炒次新股的特点

在次新股的炒作当中,有一些很明显的特点,可供学习观察。虽然不提倡炒次新股,但是知道了这些特点,对股票市场的了解就会深一点。

1、板块效应

板块内个股集中上市,会给次新股炒作带来非常好的条件。喜欢做热点的人都知道一个原理,叫板块效应。有板块效应的次新股相对单打独斗的来说,比较容易拉升和出货,比如龙头可以带出龙二、龙三甚至更多,板块可以承载更大体量的资金,而在行情中后期,拉一下龙二、龙三,龙头股也会同时吸引资金的关注,出货就变得方便了。所以,当你要观察次新股的时候,可以关注一下最近上市的次新股,有没有哪个板块内的公司是密集上市的(5家以上),并且之间关联度较大,这样一旦炒作起来,很容易形成联动效应,成为炒作焦点。

2、板块趋势

炒作次新股,市场趋势非常重要。在次新股开板首日,如果大多是高开低走打跌停的,那么后续走势很可能是持续下跌,任何一只次新的结局都差不多;如果次新股开板首日大部分仍旧继续往上走的,那么之后继续上涨的可能性就比较大。举个栗子,牛市的时候,大趋势非常好,这时候次新股炒多高都是可能的。而熊市的时候,次新股一开板,资金很可能就纷纷出逃,那就没有之后的进一步上涨。

3、股东人数变化

次新股还有一个重要的观察点,就是上市公司的股东人数。股东人数越少,说明筹码越集中,股东人数越多,说明筹码越分散。在筹码集中的时候,股东容易形成合力,股价更可能上涨。反过来,分散的筹码就像是一盘散沙,在拉升的时候,容易出现大量的卖盘,导致拉升受阻,股价回落。

排排君的建议

上文讲了炒次新股背后的逻辑,但本质上,炒新不过是一种投机行为,风险还是比较高的。主力资金拉高股价之后一定是要甩手的,所以一定要避免自己成为接盘的人。在牛市的时候还好,大家一窝蜂上,只要有点股票常识,不太贪心都能有点盈利,但是在熊市中就要非常谨慎了,尤其是像今年这样的大熊市,能够炒次新股赚钱的人,都是股市里万中无一的武林高手,普通人当做是看戏就好了。